Hợp đồng quyền chọn: một công cụ phái sinh, giúp nhà đầu tư có nhiều lựa chọn khi đầu tư, được tìm hiểu chi tiết.
Chỉ sử dụng tiếng Việt
Hợp đồng quyền chọn: Khái niệm về việc lựa chọn quyền hạn trong một thỏa thuận.
Hợp đồng quyền chọn là một loại hợp đồng cho phép bên tham gia có quyền lựa chọn (nhưng không có nghĩa vụ) mua hoặc bán tài sản cơ sở với một giá đã được xác định trước tại một thời điểm trong tương lai.
Trong hợp đồng quyền chọn:
- Tài sản cơ sở: có thể là bất cứ một tài sản nào, có thể là hàng hóa thực, cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số, tiền tệ, lãi suất,…
- Thời điểm xác định trong tương lai để thực hiện hợp đồng được gọi là ngày đáo hạn.
- Thời gian từ ngày ký kết hợp đồng đến ngày đáo hạn được gọi là kỳ hạn của quyền chọn.
- Mức giá của tài sản cơ sở được xác định trước được gọi là giá thực hiện.
Vào ngày 18/05/2021, ông A đã mua một hợp đồng quyền chọn mua 100 lít dầu từ ông B. Hợp đồng này có mức giá là 15.000 đồng mỗi lít và thời hạn là 5 tháng.
- Ông A là Bên mua quyền chọn, ông B là Bên bán quyền chọn.
- Tài sản cơ sở là dầu.
- Giá thực hiện là 15.000 đ/lít
- Ngày đáo hạn là 18/10/2021.
Theo hợp đồng này, vào ngày đáo hạn, ông A có quyền mua hoặc không mua 100 lít dầu từ ông B, tùy thuộc vào mức giá dầu trên thị trường tại thời điểm đấy. Tuy nhiên, nếu ông A quyết định thực hiện mua, thì ông B phải bán cho ông A 100 lít dầu với mức giá là 15.000 đồng mỗi lít, cho dù lúc đó giá dầu trên thị trường có biến đổi như thế nào.
Được viết lại:
Được viết lại:
Hợp đồng quyền chọn có đặc điểm gì?
- Không được niêm yết và không có tính chuẩn hóa: Hợp đồng quyền chọn là thỏa thuận giữa các bên tham gia, không được niêm yết, giao dịch trên thị trường tập trung và các điều khoản, đối tượng được quy định trong hợp đồng phụ thuộc vào ý chí và thỏa thuận của các bên tham gia, không mình tính tiêu chuẩn.
- Không cần ký quỹ: Các bên tham gia hợp đồng quyền chọn đều không cần ký quỹ cho bên còn lại nhưng Bên mua quyền chọn phải trả một khoản phí cho bên Bán quyền chọn, được gọi là phí quyền chọn.
- Bên mua quyền chọn có trách nhiệm trả phí quyền chọn cho Bên bán quyền chọn. Đến ngày đáo hạn, Bên mua quyền chọn có quyền lựa chọn mua (bán) hoặc không mua (không bán) tài sản cơ sở từ (cho) người bán quyền. Tuy nhiên, nếu Bên mua quyền chọn quyết định lựa chọn mua (bán) thì Bên bán quyền bắt buộc phải bán (mua) tài sản cơ sở đó cho (từ) Bên mua quyền.
Được viết lại:
Phân loại hợp đồng chọn mua/quyền chọn (Options Contract)
Quyền chọn mua (Call Option) là một loại hợp đồng trao cho Bên mua quyền (không phải nghĩa vụ) được mua một tài sản cơ bản với mức giá đã được xác định trước vào một thời điểm trong tương lai hoặc trước thời điểm đó.
Bên mua quyền chọn mua (Bên mua) phải trả phí mua quyền cho Bên bán quyền chọn mua (Bên bán). Bên bán có trách nhiệm bán tài sản cơ bản với giá thực hiện nếu Bên mua thực hiện quyền.
Quyền chọn bán (Put Option): là hợp đồng cho phép người nắm giữ hợp đồng hoặc người mua có quyền (không phải nghĩa vụ) bán tài sản cơ bản tại một mức giá đã được xác định vào một thời điểm trong tương lai hoặc trước thời điểm đó.
Người mua quyền chọn phải thanh toán phí quyền chọn cho người bán quyền chọn và người bán có nghĩa vụ phải mua tài sản cơ bản với giá thực hiện trong trường hợp người mua thực hiện quyền.
Xem thêm:
Đã viết lại:
Các kiểu quyền chọn (Options)
Sử dụng chỉ tiếng Việt.
Đã viết lại:
- Quyền chọn châu Âu (European Option): cho phép Bên mua quyền chọn thực hiện quyền đúng ngày đáo hạn.
- Quyền chọn Mỹ (American Option): cho phép Bên mua quyền chọn thực hiện quyền bất kỳ thời điểm nào từ khi ký hợp đồng đến ngày đáo hạn
- Quyền chọn Bermuda (Bermudan Option): cho phép Bên mua quyền chọn thực hiện quyền vào những ngày được xác định rõ trên hợp đồng và ngày đáo hạn.
- Quyền chọn Châu Á (Asian Option): là quyền chọn với khoản thanh toán bù trừ được xác định bằng trung bình giá gốc trong một khoảng thời gian định trước.
- Quyền chọn rào cản (Barrier Option): là quyền chọn với đặc trưng chung là giá của tài sản gốc phải vượt qua một ngưỡng (“rào cản”) nhất định trước khi quyền này được thực hiện.
- Quyền chọn kép (Binary Option): là một dạng quyền chọn tất cả hoặc không có gì. Trong đó, việc thanh toán đầy đủ toàn bộ giá trị sẽ diễn ra nếu như tài sản gốc phù hợp với điều kiện đã được xác định từ trước lúc đáo hạn. Còn nếu không phù hợp thì nó sẽ đáo hạn mà không có giá trị gì.
- Quyền chọn kỳ cục (Exotic Option): là một phạm trù rộng của các quyền chọn, có thể bao gồm các cấu trúc tài chính phức tạp.
- Quyền chọn thông thường (Vanilla Option): bất kỳ quyền chọn nào không phải là kỳ cục.
Trên đây là những chia sẻ của đầu tư gì về một công cụ khác của thị trường phái sinh là Hợp đồng quyền chọn Options Contract là gì, mong rằng các bạn, những nhà đầu tư hiện tại và tương lai có thêm hiểu biết về thị trường tài chính và thị trường phái sinh.
Xem thêm:
FAQs về Toàn tập về hợp đồng quyền chọn (Options Contract) là gì? 1. Hợp đồng quyền chọn là gì? 2. Có những loại hợp đồng quyền chọn nào? 3. Nguyên tắc hoạt động của hợp đồng quyền chọn là gì? 4. Ai có thể tham gia vào hợp đồng quyền chọn? 5. Lợi ích của việc tham gia vào hợp đồng quyền chọn là gì? 6. Rủi ro và thách thức của hợp đồng quyền chọn là gì? 7. Cách tính giá trị của hợp đồng quyền chọn? 8. Trong hợp đồng quyền chọn, người mua và người bán có những trách nhiệm và quyền lợi gì? 9. Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá trị của hợp đồng quyền chọn? 10. Làm thế nào để sử dụng hợp đồng quyền chọn hiệu quả? Lưu ý: Các câu trả lời trong faqs chỉ mang tính chất tham khảo chung và không đại diện cho tất cả các trường hợp hoặc quyền lợi của các bên tham gia vào hợp đồng quyền chọn. Trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào, hãy tìm hiểu kỹ về quy định và tư vấn từ chuyên gia tài chính phù hợp.
