Báo cáo COT là gì? Cách đọc báo cáo COT đầy đủ và chi tiết nhất

Báo cáo COT (Commitments of Traders) là một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư nắm bắt tâm lý thị trường và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Vậy báo cáo COT là gì? Làm thế nào để đọc và áp dụng nó hiệu quả trong đầu tư hàng hóa? Cùng Đầu tư gì tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây!

altBáo cáo COT – Công cụ hữu ích cho nhà đầu tư hàng hóa

Báo Cáo COT Là Gì? Vai Trò Của Báo Cáo COT Trong Đầu Tư Hàng Hóa

Báo cáo COT cung cấp thông tin chi tiết về tâm lý thị trường hàng hóa, đặc biệt là vị thế giao dịch của các cặp tiền tệ và hàng hóa trên thị trường futures (hợp đồng tương lai) và options (hợp đồng quyền chọn). Được phát hành hàng tuần bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), báo cáo này giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về hoạt động và xu hướng đầu tư của các nhà giao dịch hàng hóa phái sinh khác.

Báo cáo COT đóng vai trò như một công cụ tham khảo quan trọng cho các chiến lược đầu tư cơ bản. Nó cung cấp cái nhìn độc đáo về vị thế của các nhà giao dịch hàng hóa tương lai trên nhiều thị trường, bao gồm cả thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh. CFTC yêu cầu các nhà giao dịch hợp đồng tương lai lớn nhất thế giới báo cáo vị thế của họ, giúp việc theo dõi trở nên dễ dàng hơn nhờ vào số tiền ký quỹ mà họ phải trả để duy trì các vị thế đó. Trong báo cáo hàng tuần, CFTC phân loại các vị thế mua/bán và số lượng hợp đồng mở (open interest) thành ba nhóm giao dịch riêng biệt. Việc nắm rõ vị thế của các nhà giao dịch trên thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh cung cấp thông tin giá trị cho việc xây dựng ý tưởng giao dịch.

Phân Loại Các Nhóm Đối Tượng Trong Báo Cáo COT

Báo cáo COT phân loại các nhà giao dịch thành ba nhóm chính:

1. Hedgers (Nhà Giao Dịch Thương Mại)

Hedgers, hay còn gọi là nhà giao dịch thương mại, tham gia thị trường hàng hóa phái sinh để bảo vệ bản thân khỏi những biến động giá bất ngờ. Họ thường là các tập đoàn đa quốc gia lớn, có lợi ích bảo hiểm rủi ro thương mại trong thị trường tương lai tương ứng. Ví dụ, một công ty sản xuất hàng hóa lớn có thể sử dụng hợp đồng tương lai để đảm bảo giá nguyên liệu đầu vào, tránh bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

2. Nhà Đầu Cơ Lớn (Nhà Giao Dịch Phi Thương Mại)

Ngược lại với Hedgers, nhóm nhà đầu cơ lớn (nhà giao dịch phi thương mại) tham gia thị trường với mục tiêu kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá, không quan tâm đến việc sở hữu thực tế hàng hóa. Họ thường là các tổ chức đầu cơ lớn như quỹ hàng hóa hoặc công ty tư vấn giao dịch hàng hóa. Họ tìm kiếm cơ hội lợi nhuận từ biến động giá trên các thị trường tương lai cụ thể.

3. Nhà Đầu Cơ Nhỏ (Retail Traders)

Nhóm cuối cùng là nhà đầu cơ nhỏ (Retail Traders), bao gồm các nhà đầu tư cá nhân. Mặc dù đông đảo nhưng nhóm này có ảnh hưởng nhỏ hơn đến thị trường do khối lượng giao dịch và tài sản hạn chế. Họ thường sử dụng đòn bẩy, điều này có thể dẫn đến thua lỗ lớn khi thị trường biến động mạnh.

Hướng Dẫn Đọc Báo Cáo COT

Để đọc báo cáo COT, bạn có thể làm theo các bước sau:

Bước 1: Truy cập trang web của CFTC: https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm

altGiao diện trang web CFTC

Bước 2: Tìm đến mục “Current Legacy Report” -> Chọn “Short Format” nằm dưới cột “Futures Only” thuộc hàng “Chicago Mercantile Exchange”.

Bước 3: Sử dụng chức năng “Tìm kiếm trên trang” để tìm các thông tin quan trọng sau:

altCác thông tin quan trọng trong báo cáo COT

• Commercial: Vị thế của các doanh nghiệp lớn sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro.
• Non-Commercial: Vị thế của các nhà đầu tư cá nhân, quỹ phòng hộ và các tổ chức tài chính, chủ yếu là các nhà đầu cơ.
• Long: Số lượng hợp đồng mua.
• Short: Số lượng hợp đồng bán.
• Open Interest: Số lượng hợp đồng chưa thực hiện.
• Number of Traders: Tổng số nhà đầu tư báo cáo cho CFTC.
• Reportable Positions: Số lượng giao dịch options và hợp đồng tương lai được báo cáo cho CFTC.
• Non-Reportable Positions: Số lượng open interest không đáp ứng yêu cầu báo cáo của CFTC.

Cách Sử Dụng Báo Cáo COT Để Xác Định Đỉnh Và Đáy Thị Trường

Nhà giao dịch đầu cơ và nhà giao dịch thương mại thường có xu hướng trái ngược nhau. Khi nhà đầu cơ bán ra, thị trường có xu hướng giảm giá, trong khi nhà giao dịch thương mại lại mua vào khi thị trường chạm đáy.

altBiểu đồ thể hiện xu hướng trái ngược giữa nhà đầu cơ và nhà giao dịch thương mại

Như biểu đồ trên cho thấy, đường màu xanh nước biển (nhà giao dịch thương mại) đi xuống khi thị trường đạt đỉnh, trong khi đường màu xanh lá cây (nhà đầu cơ) đi lên. Điều này cho thấy nhà giao dịch thương mại thường hoạt động theo tính chất báo hiệu xu hướng đảo chiều, còn nhà đầu cơ xác định chiều hướng của xu hướng hiện tại.

Dựa vào báo cáo COT, ta có thể xác định đỉnh và đáy thị trường:

• Đáy thị trường: Khi nhóm Commercial tiếp tục mua vào và nhóm Non-Commercial bán ra.
• Đỉnh thị trường: Khi nhóm Commercial bán ra và nhóm Non-Commercial mua vào.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc xác định thời điểm tâm lý cực đoan của thị trường là rất khó khăn. Lời khuyên là không nên hành động cho đến khi thị trường cho thấy dấu hiệu rõ ràng của sự đảo chiều.

Kết Luận

Báo cáo COT là một công cụ phân tích kỹ thuật hữu ích cho nhà đầu tư hàng hóa. Bằng cách hiểu rõ cách đọc và áp dụng báo cáo COT, nhà đầu tư có thể nắm bắt được tâm lý thị trường, xác định xu hướng và đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả hơn. Tuy nhiên, cần kết hợp báo cáo COT với các công cụ phân tích khác để có cái nhìn toàn diện về thị trường. Việc quản lý rủi ro và kiên nhẫn chờ đợi tín hiệu rõ ràng là chìa khóa thành công trong đầu tư hàng hóa.