Vốn hóa thị trường là gì mà các nhà đầu tư cần quan tâm khi tham gia vào thị trường chứng khoán. Hãy cùng đầu tư gì tìm hiểu tất tần tật về vốn hóa thị trường nhé!
Mục lục
Vốn hóa thị trường là gì?
Vốn hóa thị trường là tổng giá trị hiện tại của tất cả các cổ phiếu mà công ty đang lưu hành trên thị trường. Cũng có thể hiểu vốn hóa thị trường của doanh nghiệp được xác định bằng tổng số tiền phải bỏ ra để mua lại doanh nghiệp theo giá thị trường tại thời điểm mua.
Giá trị của vốn hóa thị trường được xác định bởi số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giá thị trường của cổ phiếu. Trong số đó, giá cổ phiếu chịu tác động của nhiều yếu tố như cung cầu, lãi suất, lạm phát,… Vì vậy, giá trị vốn hóa thị trường của một công ty có thể biến động theo từng thời điểm chứ không phải phụ thuộc hoàn toàn vào giá trị thực hay thực trạng kinh doanh của công ty.
Phân loại doanh nghiệp theo vốn hóa thị trường
Vốn hóa lớn (LargeCap)
Doanh nghiệp có vốn hóa thị trường trên 10 nghìn tỷ VND được tính là doanh nghiệp có vốn hóa thị trường lớn. Những doanh nghiệp này có nhiều cổ phiếu trên thị trường và giá cổ phiếu cũng cao. Các công ty này thường là những công ty có quy mô lớn. Đồng thời, giá cổ phiếu cao cũng thể hiện sự đánh giá cao của thị trường và sự tin tưởng của người tiêu dùng đối với doanh nghiệp.
Những công ty có vốn hóa lớn thường là những công ty dẫn đầu trong ngành và được nhiều người tiêu dùng biết đến. Một số ví dụ về các doanh nghiệp có mức độ vốn hóa thị trường như Vinamilk (VNM), VinGroup (VIC),…
Vốn hóa vừa (Midcap)
Những doanh nghiệp có mức vốn hóa > = 1.000 tỷ và <= 10.000 tỷ được coi là doanh nghiệp vừa. Cổ phiếu và giá thị trường của các công ty trong nhóm này thường thấp hơn so với các công ty trong nhóm Largecap. Quy mô kinh doanh của công ty ở mức trung bình, thị phần không cao.
Đây thường là những doanh nghiệp đang ở giai đoạn mà thị trường không chú ý. Các công ty thuộc phân khúc này thường cố gắng tăng thị phần và trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường. Do đó, giá thị trường của các công ty này thường không cao bằng giá của các công ty có vốn hóa lớn hơn. Đối với các công ty thuộc nhóm Midcap, giá càng cao càng cho thấy hiệu quả của công ty hoặc sự chú ý của thị trường đối với cổ phiếu.
Vốn hóa nhỏ (Smalcap)
Là nhóm doanh nghiệp có vốn hóa thị trường > = 100 tỷ và <1,000 tỷ. Trong nhóm này, có những công ty có giá cổ phiếu thấp hoặc lượng cổ phiếu nhỏ. Đây thường là các công ty nhỏ. Ngoài ra, giá cổ phiếu thấp là do công ty hoạt động trong môi trường quá cạnh tranh, không có tỷ suất lợi nhuận tốt, hoặc thị trường lãng quên và định giá thấp các cổ phiếu này….
Vốn hóa siêu nhỏ (Microcap)
Đây là nhóm doanh nghiệp có vốn hóa thị trường <100 tỷ. Những doanh nghiệp này thường là những công ty có giá cổ phiếu tương đối thấp, còn được gọi là cổ phiếu “trà đá”. Đó có thể là những doanh nghiệp đang hoạt động kém hiệu quả, hoặc trong môi trường cạnh tranh, thậm chí là một ngành đang bước vào chu kỳ suy thoái. Những doanh nghiệp này thường có rủi ro cao và có ít thước đo để đánh giá.
Ý nghĩa của vốn hóa thị trường
Đối với các nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc quỹ đầu tư, vốn hóa thị trường là một trong những mối quan tâm đầu tiên của họ. Bởi vì, vốn hóa thị trường của doanh nghiệp là thể hiện quy mô hoạt động của doanh nghiệp thông qua số lượng cổ phiếu có thể giao dịch. Vốn hóa thị trường thể hiện tình trạng ngành, tiềm năng tăng trưởng hoặc đánh giá của thị trường về doanh nghiệp. Ngoài ra, quy mô vốn hóa thị trường lớn sẽ giúp các nhà đầu tư lớn tránh được rủi ro thanh khoản của cổ phiếu thị trường. Điều này giúp các cổ đông hoặc nhà đầu tư thoát ra nhanh chóng khi thoái vốn mà không tốn quá nhiều chi phí.
Các công ty có vốn hóa cao thường đáng tin cậy hơn và ít rủi ro hơn, và ngược lại. Do đó, các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức cần đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình một cách hiệu quả và tối ưu để mang lại lợi nhuận cao, nhưng vẫn nằm trong mức rủi ro có thể chấp nhận được.
Cách tính giá trị vốn hóa thị trường Việt Nam
Tính toán vốn hóa thị trường của một doanh nghiệp rất đơn giản. Tất cả những gì bạn cần là thông tin cơ bản về số lượng cổ phiếu đang lưu hành của doanh nghiệp và thị giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu. Công thức tính:
Vốn hóa thị trường = giá cổ phiếu hiện tại x số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Ví dụ: Cổ phiếu của công ty A có giá thị trường hiện tại là 50.000 đồng / cổ phiếu và có 3 triệu cổ phiếu đang lưu hành.
Do đó, công ty A sẽ có những vốn hóa thị trường 50.000 x 3.000.000 = 150 tỷ đồng
Các yếu tố ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường
Vốn hóa thị trường bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố chính là số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giá thị trường của cổ phiếu đó.
Khi giá cổ phiếu của một công ty biến động trên thị trường, dù tăng hay giảm, nó sẽ gây ra sự thay đổi về vốn hóa thị trường của công ty. Điều tương tự cũng xảy ra nếu số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong doanh nghiệp thay đổi.
Giả sử giá cổ phiếu không thay đổi, giá trị thị trường của công ty tăng khi công ty phát hành thêm cổ phiếu và giảm nếu công ty mua lại cổ phiếu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng vốn hóa thị trường sẽ không bị ảnh hưởng bởi các đợt chia tách cổ phiếu. Khi một cổ phiếu được tách ra, số lượng cổ phiếu tăng lên và giá thị trường của nó giảm tương ứng. Do đó, vốn hóa vẫn được giữ nguyên.
Ví dụ, công ty A quyết định chia nhỏ cổ phần của mình theo tỷ lệ 1: 3, nghĩa là tổng số cổ phần của công ty sẽ được tăng lên 4 lần. Các cổ đông hiện hữu sẽ nhận được ba cổ phiếu bổ sung cho mỗi cổ phiếu họ nắm giữ. Khi đó, thị giá mỗi cổ phiếu sẽ giảm xuống còn 1/4 so với giá ban đầu. Do đó, có thể thấy mặc dù số lượng cổ phiếu lưu hành tăng lên nhưng giá trị thị trường của Công ty A vẫn không thay đổi.
Phân biệt giữa vốn hóa thị trường và vốn của chủ sở hữu
Cả hai đều là vốn, nhưng có nhiều điểm khác biệt giữa vốn hóa thị trường và vốn chủ sở hữu. Hai loại vốn trên được phân biệt rõ ràng được thực hiện như sau:
Giá trị vốn hóa thị trường là cơ sở để có thể xem xét quy mô hoạt động và đánh giá thị trường chứng khoán của một công ty. Nó phụ thuộc vào giá thị trường của cổ phiếu và số lượng cổ phiếu lưu hành trên thị trường chứng khoán. Do giá thị trường của cổ phiếu thường bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường chứng khoán theo thời gian, nên giá trị thị trường của một công ty cũng thường xuyên thay đổi.
Vốn chủ sở hữu là cơ sở để xác định giá trị thực của doanh nghiệp. Vốn chủ sở hữu được xác định bởi tài sản của công ty, không phải giá thị trường của cổ phiếu. Ngoài ra, vốn chủ sở hữu không bị ảnh hưởng theo thời gian như vốn hóa thị trường.
Những điều cần cân nhắc về vốn hóa khi quyết định đầu tư
Bất kỳ chiến lược đầu tư nào cũng cần có sự hiểu biết và đặt mục tiêu cụ thể từ nhà đầu tư. Các nhà đầu tư mới có một góc nhìn khác so với các nhà đầu tư dày dặn kinh nghiệm.
Theo thống kê, hiện có đến 75% -80% giá trị giao dịch cổ phiếu tập trung ở 30 nhóm cổ phiếu lớn nhất. Tuy nhiên, bạn nên xem xét toàn bộ thị trường để tìm ra những cổ phiếu có tiềm năng dẫn đến lợi nhuận cao. Một số điều cần nhớ:
Khi phân tích giá cổ phiếu giữa các doanh nghiệp trên thị trường, các nhà đầu tư thường tạo ra sự hiểu nhầm giữa giá trị thực hoặc định giá của một doanh nghiệp và vốn hóa của nó.
Ngoài vốn hóa thị trường, nhà đầu tư cần biết thêm về doanh nghiệp. Từ đó có thể đưa ra những đánh giá và quyết định đầu tư chính xác.
Phân tích kỹ thuật nên hạn chế với các công ty có vốn hóa thấp. Đặc biệt là những công ty mang tính đầu cơ và không rõ ràng trong báo cáo tài chính.
Khi so sánh giữa các doanh nghiệp, các yếu tố khác ngang nhau thì công ty có vốn hóa cao hơn nên được ưu tiên đầu tư. Bởi vì những công ty này có xu hướng trở thành người dẫn đầu trong ngành, có danh tiếng lớn và an toàn hơn.
Nếu bạn là một nhà đầu tư lớn và đang phân vân giữa hai cổ phiếu trên thị trường và hai công ty phát hành cổ phiếu không khác nhau nhiều về thông tin tài chính doanh nghiệp và hiệu quả hoạt động mà chỉ khác nhau về quy mô vốn. Trong trường hợp này, với số vốn đầu tư nhiều, bạn nên đầu tư vào những doanh nghiệp có số vốn cao để phù hợp với quy mô vốn đầu tư của mình.
Ngoài ra, nếu số vốn của bạn nhỏ hơn, bạn nên chọn các doanh nghiệp tầm trung để có thể tạo ra lợi nhuận tương đương.
Chiến lược đầu tư dựa trên vốn hóa thị trường
Các cổ phiếu dẫn đầu thị trường thường được phát hành bởi các công ty lớn. Vì giá trị cổ phiếu trên thị trường rất nhạy cảm và biến động theo thời gian nên nhiều nhà đầu tư có xu hướng đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ vào các công ty có mức vốn hóa thị trường khác nhau. Trước khi xây dựng một danh mục đầu tư, bạn cần xem xét các yếu tố sau:
- Mục tiêu tài chính của bạn
- Khả năng chấp nhận rủi ro
- Thời gian đầu tư
- Sự hiểu biết và kiến thức của bạn
Xây dựng danh mục đầu tư đa dạng với nhiều nhóm vốn hóa thị trường sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro đầu tư trên tất cả các ngành. Nhờ đó giúp bạn theo đuổi hiệu quả các mục tiêu tài chính trong tương lai.
Trên là những gì cần lưu ý về vốn hóa thị trường. Chúc các nhà đầu tư thành công!
Bài viết tham khảo:
