Bạn là nhà đầu tư cổ phiếu, bạn đang dấn thân vào thị trường chứng khoán, vậy bạn không thể nào bỏ qua thông tin về cổ phiếu quỹ. Cổ phiếu quỹ ảnh hưởng đến cổ phiếu của bạn như thế nào. Chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn những thông tin cần thiết về cổ phiếu quỹ.
Cổ phiếu quỹ là gì?
Cổ phiếu quỹ là việc một công ty mua lại cổ phiếu của chính mình từ các cổ đông đã góp vốn. Và công ty mua lại không được quá 30% tổng số cổ phần phổ thông đã bán trên thị trường. Công ty cũng có thể bán lại số cổ phiếu quỹ đã mua nhưng theo quy định tại Việt Nam là sau 6 tháng kể từ này mua.
Có thể nói đơn giản cổ phiếu quỹ là cổ phiếu của chính công ty đó. Bản thân cổ đông – những nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phổ thông là chủ công ty đó. Cổ phiếu quỹ sẽ là cổ phiếu chung của tất cả các cổ đông, nó tương ứng với % nhà đầu tư mình nắm giữ.
Mỗi công ty mua cổ phiếu quỹ với mục đích riêng của mình, nhưng có thể tổng kết lại những mục đích chính như sau:
- Giữ chân nhân tài trong công ty:
Khi giá cổ phiếu của một công ty rớt một cách nghiêm trọng. Nếu công ty đó nhận định rằng cổ phiếu của công ty mình đang đánh giá sai dẫn đến trượt giá, thì công ty đó sẽ đứng ra và bắt đầu mua lại cổ phiếu của các cổ đông trên thị trường. Đây như là một cam kết và cũng như củng cố lại địa vị của cổ phiếu.
- Giữ chân nhân tài trong công ty
Một số công ty sau khi mua lại cổ phiếu quỹ sẽ bán lại cho nhân viên của mình. Nhân viên có thể mua cổ phiếu quỹ của công ty với mức giá thấp. Việc làm này của các công ty nhằm giữ chân các nhân viên của mình. Ngoài ra một số công ty cũng thực hiện việc mua lại cổ phiếu ESOP của người lao động trong công ty làm cổ phiếu quỹ.
- Tham khảo: Toàn tập về bán khống là gì
Đặc điểm của cổ phiếu quỹ là gì?
Cổ phiếu quỹ có những đặc điểm cơ bản sau đây:
- Không được trả cổ tức bằng tiền.
- Cổ tức sẽ không được thưởng hay trả bằng cổ phiếu.
- Không có quyền biểu quyết trong các công ty.
- Không có quyền mua cổ phiếu mới/ hay cổ phiếu ưu đãi
- Không được tính vào thu nhập trên cổ phiếu (EPS)
- Khi thanh lý công ty sẽ không được nhận phần vốn.
- Tổng số cổ phiếu quỹ phải nhỏ hơn tỷ lệ vốn hóa.
- Sau khi công ty mua cổ phiếu quỹ có thể toàn quyền quyết định. Giữ lại cổ phiếu quỹ hay tiêu hủy, cũng có thể bán ra thị trường khi cần vốn.
- Doanh nghiệp sẽ không ghi nhận lãi lỗ khi mua hay bán cổ phiếu quỹ. Doanh nghiệp chỉ có thể ghi nhận việc tăng giảm nguồn vốn và thặng dư vốn cổ phần.
Cổ phiếu quỹ không có lợi ích cá biệt nào hết vì bản chất của nó là cổ phiếu chung của tất cả cổ đông. Ngoại trừ việc có thể bán cổ phiếu ra thị trường và thu lại tiền về.
So sánh cổ phiếu và cổ phiếu quỹ
Cổ phiếu được chia làm hai loại là cổ phiếu cơ sở và cổ phiếu phái sinh. Mỗi loại sẽ có những đặc điểm riêng biệt. Vì thế chúng ta sẽ tiến hành so sánh 3 loại cổ phiếu với nhau: cổ phiếu cơ sở, cổ phiếu quỹ, cổ phiếu phái sinh.
Chi phí
- Cổ phiếu quỹ có mức chi phí từ 0.15% – 0.35%.
- Cổ phiếu cơ sở cũng tương tự từ 0.15% – 0.35%.
- Cổ phiếu phái sinh thì có mức chi phí rất thấp, có một số sàn không tính phí giao dịch.
Đòn bẩy
- Cổ phiếu quỹ có mức đòn bẩy khá thấp 1:1 đến 1:3.
- Cổ phiếu cơ sở có mức đòn bẩy bằng cổ phiếu quỹ 1:1 đến 1:3.
- Cổ phiếu phái sinh có mức đòn bẩy không cố định, rất linh hoạt. Nhưng cũng rất cao từ 1:5 đến 1:200.
Ưu điểm
- Cổ phiếu quỹ thường mang lại lợi ích cho các cổ đông của chính công ty đó. Ngoài ra còn giúp tăng giá cổ phiếu đang lưu hành. Cuối cùng là tối ưu hóa nguồn vốn của công ty.
- Cổ phiếu cơ sở có 4 điểm điểm cụ thể như sau: đầu tiên là được nhận cổ tức. Hai là, dễ giao dịch. Ba là, có quyền bỏ phiếu trong công ty. Bốn là, được quyền mua cổ phiếu mới khi công ty phát hành.
- Cổ phiếu phái sinh thì có nhiều ưu điểm hơn hai loại cổ phiếu còn lại. Cổ phiếu phái sinh được đầu tư cổ phiếu nước ngoài, cổ phiếu Mỹ. Muốn đầu tư cổ phiếu phái sinh chỉ cần số vốn đầu tư thấp. Tính đòn bẩy của loại cổ phiếu này rất cao. Thị trường nhanh chóng và linh hoạt nên nhà đầu tư có thể kiếm lời cả khi thị trường tăng lẫn thị trường giảm. Cuối cùng là rất dễ dàng cho những người mới bắt đầu.
Nhược điểm
- Cổ phiếu quỹ khiến giá trị của công ty và số lượng tiền mặt của công ty bị giảm sút. Những người mua cổ phiếu quỹ không được nhận cổ tức, không có quyền biểu quyết và cũng không có quyền mua cổ phiếu mới.
- Cổ phiếu cơ sở khi đầu tư yêu cần nhà đầu tư phải có vốn cá nhân lớn. Ngoài ra nhà đầu tư còn cần có nhiều kinh nghiệm và am hiểu thị trường.
- Cổ phiếu phái sinh có thể đầu tư nước ngoài nên cần tìm sàn giao dịch uy tín. Khi muốn đầu tư cổ phiếu phái sinh đòi hỏi nhà đầu tư có kỹ năng đọc hiểu và phân tích biểu đồ.
Bài viết liên quan:
