Thị trường chứng khoán phái sinh đang ngày càng phát triển và nhận được sự quan tâm đặc biệt từ các nhà đầu tư. Trong bài viết này, Đầu tư gì sẽ cùng các nhà đầu tư tìm hiểu rõ hơn về công cụ phái sinh và giới thiệu cho các bạn 5 cụ phái sinh phổ biến nhất hiện nay, cùng bắt đầu nhé.
Công cụ phái sinh là gì?
Hãy viết lại câu này trong đúng 15 từ:
Công cụ phái sinh là một công cụ tài chính, có giá trị phụ thuộc vào một tài sản cơ sở đã được phát hành trước đó. Thông thường, công cụ phái sinh là một hợp đồng giữa hai bên, có mục đích để trao đổi một số lượng chuẩn của tài sản thực hoặc tài sản tài chính theo giá đã xác định từ trước, trong một ngày cụ thể trong tương lai.
Tài sản cơ sở có thể là ngoại tệ, chứng khoán, hàng hoá hoặc chỉ số chứng khoán. Nếu giá trị của tài sản cơ sở trong hợp đồng thay đổ thì giá trị của công cụ phái sinh cũng thay đổi.
- Các tính chất quan trọng cần lưu ý :
- Các yếu tố cơ bản nhất của một hợp đồng phái sinh bao gồm: Tài sản cơ sở, giá cơ sở, ngày hết hạn và giá thực hiện.
- Các bên tham gia hợp đồng phái sinh bao gồm bên bán và bên mua. Trong hợp đầu phái sinh, bên bán sẽ phải thực hiện một nghĩa vụ nhất định đối với bên mua tại một thời điểm trong tương lai.
- Việc giao dịch hàng hoá phái sinh cho phép người nắm giữ có khả năng thực hiện hoá lãi, lỗ ngay cả khi họ không nắm giữ tài sản cơ sở nếu họ chọn hình thức thanh toán bằng tiền- thanh toán phần chêng giữa giá cơ sở và giá thực hiện
- Sản phẩm phái sinh sẽ có những đặc điểm tương tự như sản phẩm bảo hiểm trong việc quản trị rủi ro, nó hoá chuyển rủi ro giữa các bên tham gia hợp đồng phái sinh. Tuy nhiên, bản chất rủi ro sẽ không thay đổi, có nghĩa là rủi ro vẫn luôn đi kèm với tài sản cơ sở.
5 công cụ phái sinh phổ biến: tùy chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng chênh lệch, swap, quyền chọn.
Tôi đã viết lại đoạn văn bằng tiếng Việt
Sử dụng chỉ tiếng Việt
Công cụ phái sinh: Chứng chỉ quyền chọn
Quyền lựa chọn cho phép người sở hữu nó có quyền mua hoặc bán một khối lượng hàng hoá cụ thể với một mức giá xác định và trong một khoảng thời gian nhất định. Các hàng hoá cơ bản mà quyền lựa chọn có thể liên quan đến bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ và hợp đồng tương lai.
Sử dụng chỉ tiếng Việt
Quyền mua trước là một công cụ phái sinh.
Quyền mua trước là một quyền chọn mua có thời hạn ngắn, đôi khi chỉ trong vài tuần. Công ty phát hành quyền này nhằm mục đích tăng vốn bằng cách phát hành thêm cổ phiếu thông thường. Quyền mua trước cho phép cổ đông mua cổ phiếu mới với một giá đã được định trước trong một khoảng thời gian nhất định. Loại quyền này được phát hành theo từng đợt và mỗi cổ phiếu hiện có đi kèm với một quyền. Số lượng quyền cần để mua một cổ phiếu mới sẽ được quy định tùy thuộc vào từng đợt phát hành.
Đã viết lại:
Công cụ tài chính: Hợp đồng có thời hạn xác định
Hợp đồng kỳ hạn là sự thỏa thuận giữa người mua và người bán để thực hiện việc giao dịch hàng hóa tại một thời điểm trong tương lai với khối lượng cụ thể và giá cả đã được xác định trước. Hàng hóa có thể bao gồm tất cả các loại sản phẩm từ nông sản, tiền tệ đến chứng khoán.
Chỉ có 2 bên được tham gia vào việc ký kết, giá cả cũng do hai bên thoả thuận với nhau, giá hàng hoá đó trên thị trường có thể thay đổi tăng lên hoặc giảm xuống so với mức giá đã ký kết trong hợp đồng. Do đó, dù trong trường hợp giá tăng hay giảm, cả hai bên đều có thể bị thiệt vì đã đồng ý ký kết với mức giá trước đó.
Viết lại: Sử dụng chỉ tiếng Việt
Ứng dụng phái sinh: Hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai đã khắc phục nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn nhờ tính linh hoạt và được coi là một cách tốt hơn để giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh.
Những điểm khác biệt căn bản giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn là:
- Niêm yết cơ sở giao dịch : Mỗi một giao dịch gợp đồng tương lai được xử lý trên một Sở giao dịch, điều này cho phép giá cả được hình thành trên cơ sở hợp lý hơn, do các bên được cung cấp đầy đủ thông tin và công khai.
- Xoá bỏ rủi ro tín dụng :Trong các giao dịch hợp đồng tương lai được tực hiện tại sở giao dịch nên hai bên mua và bán không bao giờ biết về đối tác của mình. Công ty thanh toán bù trừ sẽ phục vụ như một trung gian trong tất các giao dịch.
- Tiêu chuẩn hoá : Các hợp đồng tương lai được niêm yết trên sở giao dịch dòi hỏi việc giao, nhận một khối lượng cụ thể của một loại hàng hoá cụ thể cần đáp ứng được những tiêu chuẩn tối thiểu về chất lượng theo một thời hạn được ấn định trước.
- Điều chỉnh đánh giá theo mức giá thị trường: Với hợp đồng tương lai, bắt kỳ món lợi nhuận nào cũng được giao nhận hàng ngày. Tức là nếu giá của hàng hoá cơ sở biến động khác với giá đã thoả thuận thì bên bị thiệt hại sẽ trả tiền cho bên được lợi từ việc biến động giá này thông qua công ty bù trừ.
Chỉ sử dụng ngôn ngữ Việt Nam
Công cụ phái sinh: Chứng quyền
Chứng quyền là một công cụ phái sinh, cho phép người mua một số cổ phần cụ thể của một công ty với một giá cố định trong một thời điểm đã được xác định trước. Chứng quyền được phát hành khi công ty cần tiến hành tái cơ cấu hoặc muốn khuyến khích nhà đầu tư mua cổ phiếu hoặc trái phiếu với một số điều kiện hấp dẫn. Để chấp nhận những điều kiện này, nhà đầu tư có cơ hội để tận dụng sự tăng giá tiềm năng của cổ phiếu.
Chứng quyền khác với quyền lựa chọn ở điểm là chứng quyền có thời hạn dài hơn. Các điều kiện của chứng quyền được ghi rõ trên tờ chứng quyền và bao gồm: số lượng cổ phiếu được mua theo mỗi chứng quyền, giá thực hiện cho mỗi cổ phiếu tại thời điểm chứng quyền được phát hành và thời hạn của chứng quyền.
Bài viết trên cung cấp đầy đủ những kiến thức cần biết về công cụ tài chính phái sinh, nhằm hỗ trợ nhà đầu tư hiểu rõ hơn về nó.
Công cụ phái sinh là gì? Công cụ phái sinh là các hợp đồng tài chính được tạo ra từ một tài sản gốc, được giao dịch trên thị trường tài chính. Những công cụ này được sử dụng để đầu cơ, lướt sóng hoặc bảo vệ rủi ro tài chính. Các công cụ phái sinh không trực tiếp sở hữu tài sản gốc mà chỉ phụ thuộc vào biến động giá của tài sản đó. 5 công cụ phái sinh phổ biến và cách chúng hoạt động 1. Hợp đồng phái sinh tiền tệ: Được sử dụng để đầu cơ hoặc bảo vệ rủi ro tỷ giá ngoại tệ. Hợp đồng này phụ thuộc vào biến động giá trị của đồng tiền tệ so với đồng tiền khác. 2. Hợp đồng phái sinh chứng khoán: Cho phép giao dịch các hợp đồng phái sinh dựa trên giá cổ phiếu, chứng chỉ quỹ hoặc các chứng khoán khác. Dùng để đầu cơ hoặc bảo vệ rủi ro trong việc đầu tư chứng khoán. 3. Hợp đồng phái sinh hàng hóa: Được sử dụng để giao dịch các sản phẩm nguyên liệu, ví dụ như dầu thô, vàng, đồng, lúa mì, vv. Các nhà giao dịch có thể đầu cơ hoặc bảo vệ rủi ro giá của các hàng hóa này thông qua hợp đồng phái sinh. 4. Hợp đồng phái sinh lãi suất: Phụ thuộc vào thay đổi tỷ giá lãi suất trên thị trường tài chính. Công cụ này thường được sử dụng bởi các ngân hàng và tổ chức tài chính để quản lý rủi ro lãi suất. 5. Hợp đồng phái sinh chỉ số: Dựa trên biến động của các chỉ số tài chính, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average. Đầu cơ hoặc bảo vệ rủi ro trên các chỉ số tài chính là mục tiêu chính của hợp đồng phái sinh này. Cách chúng hoạt động: Công cụ phái sinh hoạt động dựa trên nguyên lý mua đi bán lại. Người mua và người bán ký kết một hợp đồng phái sinh với nhau. Giá trị của hợp đồng phụ thuộc vào sự biến động của tài sản gốc. Người mua và người bán có thể kiếm lời từ sự biến động này bằng cách mở và đóng hợp đồng phái sinh trong thời gian phù hợp. Quá trình này cho phép các nhà đầu tư đầu cơ hoặc bảo vệ rủi ro tài chính của họ.
