Chứng khoán phái sinh Ngày 03/11/2021: Trở lại đường đua

by

Thị trường bất ngờ đảo chiều về cuối phiên sáng khi hàng loạt nhóm ngành lún sâu vào vùng giá đỏ. Dù ngành ngân hàng vẫn giữ được sự tích cực nhưng chừng đó là không đủ để giúp VN-Index trụ vững.

Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhất ngành bất động sản giảm mạnh, bao gồm VICVHMNVLBCMPDRKDH nhưng bất ngờ là cổ phiếu VRE lại tăng vọt 3.4%.

Sự chùn bước của giới đầu tư trong nước dường như là nguyên nhân của pha đảo chiều sáng nay, bởi khối ngoại chỉ có mức bán ròng gần 33 tỷ đồng khi đồng hồ điểm 11h30. Độ rộng thị trường đi từ tích cực sang tiêu cực khi vào kết phiên số mã giảm là 563 trong khi mã tăng là 336.

Trong khi đó, thanh khoản thị trường bùng nổ. HOSE đạt giá trị giao dịch lên đến 24.5 ngàn tỷ đồng trong phiên sáng, riêng nhóm VN30 là 8.3 ngàn tỷ đồng, trong khi tại HNX con số là gần 3.1 ngàn tỷ đồng. Với giá trị giao dịch đã đạt được, không nghi ngờ gì rằng 03/11 sẽ là một trong những ngày có thanh khoản cao nhất năm 2021 dù phiên chiều vẫn chưa mở cửa. Những diễn biến đột ngột trong phiên sáng có lẽ sẽ khiến đầu óc của giới giao dịch không được nghỉ ngơi vào trưa nay.

10h30: Ngân hàng ‘gánh’ tất

Ngành ngân hàng rực sáng trong phiên sáng. Tại HOSE, chỉ duy nhất 1 cổ phiếu nhà băng giảm giá tính đến 10h39 là SSB (-0.4%). Nhóm cổ phiếu tăng giá nổi bật có EIB (+4.4%), LPB (+3.7%), OCB (+4.5%), TCB (+3.5%), STB (+3.2%). Có thể nói, ngành ngân hàng đang gồng gánh cả thị trường.

Tính đến 10h48, trong nhóm 10 cổ phiếu ảnh hưởng tích cực nhất lên VN-Index thì đến 7 mã thuộc ngành ngân hàng.

Chiều ngược lại, ngành vốn bay cao trong những ngày gần đây là bất động sản lại tạo áp lực lên thị trường chung. VIC, NVL, VHM lần lượt là những cái tên kéo giảm nhiều điểm số nhất đối với VN-Index.

Chỉ số giá cổ phiếu theo ngành VS-VECTOR

nhom nganh 1

Sự ảm đạm cũng phủ lấy ngành thép. Ông lớn HPG có giá cổ phiếu tăng nhẹ trong khi các mã như HSGNKGSMC đều sụt giảm đáng kể. Trong mùa BCTC quý 3/2021, HPG cũng là doanh nghiệp thép lớn duy nhất đạt thành tích tăng trưởng lợi nhuận so với quý liền trước trong khi những cái tên còn lại đều chứng kiến sự đi xuống.

Ngành chứng khoán cũng đỏ lửa với việc những cổ phiếu đại diện ngành đều sụt giá, như SSIHCMVCIVND,…

Mở cửa: Hứng khởi ở vùng giá kỷ lục

Ngày giao dịch hôm nay khởi đầu hứng khởi khi các chỉ số đại diện thị trường đều xanh chín. VN-index tăng 7.17 điểm tính đến 9h22 và leo lên vùng giá kỷ lục mới, VN30-Index tiến 6.91 điểm, HNX đi lên 4.89 điểm. Trong đó, mức tăng tại sàn HNX là đáng chú ý.

L14 là mã đóng góp lớn nhất cho điểm số tăng của HNX-Index. Cổ phiếu này đang trải qua đợt tăng giá thẳng đứng từ vùng 90,000 đồng/cp lên đến 264,700 đồng/cp như hiện nay. Đằng sau giá trị vốn hóa thị trường 7.1 ngàn tỷ đồng, doanh nghiệp này có vốn chủ sở hữu 442 tỷ đồng, tổng tài sản 730 tỷ đồng và chỉ làm ra 12 tỷ đồng lợi nhuận ròng trong quý 3/2021.

Trở lại HOSE, hai mã ngân hàng nổi bật đầu phiên sáng là TCB (+2.7%) và BID (+1.7%) đóng góp nhiều điểm số cho mức tăng của VN-Index. Cùng với đó, GVR, HPG và DIG là 3 cái tên còn lại trong nhóm 5 mã ảnh hưởng tích cực nhất lên chỉ số.

Tổng thể tam sàn HOSE, HNX, UPCoM đang nghiêng theo chiều tăng với 481 cổ phiếu tăng giá tính đến 9h33, trong khi số lượng mã giảm là 242.

Về phần khối ngoại, họ chưa tỏ rõ động thái giao dịch trong phiên sáng nay, khi lượng bán ròng chỉ ở mức thấp khoảng 17 tỷ đồng.

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021. Basis hợp đồng VN30F2111 thu hẹp và đạt giá trị 2.75 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021. VN30F2111 (F2111) tăng 0.09%, đạt 1,524.10 điểm; VN30F2112 (F2112) tăng 0.14%, đạt 1,522.60 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0.07%, đạt 1,520.80 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0.15%, còn 1,517.70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,521.35 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 5.65% và 2.81% so với phiên ngày 01/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 giảm 5.63% với 114,360 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 251 hợp đồng, giảm 13.15%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021 giảm mạnh chỉ còn 238 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021, hợp đồng F2111 giằng co quanh tham chiếu trong cả phiên sáng lẫn phiên chiều. Kết phiên, hợp đồng F2111 tạm đóng cửa với mức tăng nhẹ trên tham chiếu.

2021 11 02 chung khoan phai sinh hinh 1 2
Đồ thị trong phiên của VN30F2111

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 thu hẹp và đạt giá trị 2.75 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

2021 11 02 chung khoan phai sinh hinh 2 3
Biến động VN30F2111 và VN30-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2021 11 02 chung khoan phai sinh hinh 3 4

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021, VN30-Index tăng điểm trở lại sau phiên điều chỉnh mạnh trước đó.

Hiện tại, vùng 1,490-1,510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021) đang là hỗ trợ gần nhất cho VN30-Index. Nếu đường này vẫn trụ vững thì tình hình vẫn sẽ tích cực và chỉ số tiếp tục hướng về mục tiêu là vùng 1,540-1,560 điểm (đỉnh lịch sử tháng 07/2021).

2021 11 02 chung khoan phai sinh hinh 4 5
Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đang ủng hộ cho xu hướng tăng của chỉ số.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2021 11 02 chung khoan phai sinh hinh 5 6

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Viết một bình luận

Website này sử dụng Akismet để hạn chế spam. Tìm hiểu bình luận của bạn được duyệt như thế nào.

Về chúng tôi

Đầu tư gì là website với hơn 10 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính, Chúng tôi sẽ giúp bạn trong mọi lĩnh vực mà bạn đang hoạt động.

Công ty CP Giao dịch Hàng hóa ATM

CT36A Định Công, Phường Định Công, Hoàng Mai, Hà Nội

0971-552-728

024-7304-8884

cskh.globalatm@gmail.com