Các yếu tố kinh tế vĩ mô và tỷ giá Forex

by

Một trong những điểm hấp dẫn của thị trường Forex đối với cả những nhà giao dịch kỳ cựu cũng như những người mới tham gia lần đầu đó là thị trường này luôn mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần; và khoảng trống giá – điều vẫn thường xảy ra trong các thị trường chứng khoán – lại cực kỳ hiếm gặp ở đây.

Ngoài ra, khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá bán trong các cặp forex như EUR/USD và GBP/USD rất thấp, do đó, nhà giao dịch không cần phải mất quá nhiều thời gian để tạo ra lợi nhuận (hoặc thua lỗ).

Các yếu tố kinh tế vĩ mô và tỷ giá Forex

Chuyển sang cặp Forex khác

Với sự xuất hiện của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, và các phương pháp kích thích và nới lỏng tiền tệ được Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Trung ương Anh áp dụng, sự tập trung của nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang các cặp tiền tệ khác ở châu Á, nơi lãi suất thường cao hơn. Tuy nhiên, một trong những nhược điểm khi giao dịch các cặp tiền tệ khác ngoài các cặp tiền tệ chính là chênh lệch giữa giá mua và bán lớn hơn; ví dụ cặp GBP/AUD, có thể chênh lệch tới 4 pips ở mức 2,1950/2,1954.

Một trong những cách nhà đầu tư chọn để tăng lợi nhuận từ các đồng tiền tệ khác ngoài GBP và USD (hai đồng hiện có mức lãi suất thực tế âm) là chuyển sang đầu tư vào đồng tiền tệ của các nước phía Đông như Úc (AUD) và New Zealand (NZD).

Lãi suất âm là khi áp lực lạm phát của nền kinh tế vượt qua giá trị tiền gửi, có nghĩa là về mặt thực tế, giá trị tiền mặt của nhà đầu tư đang bị mất giá. Nền kinh tế Anh vào năm 2012 được coi là một trường hợp điển hình, khi mà tỷ lệ lãi suất tiết kiệm trong khu vực là 3%, trong khi tỷ lệ lạm phát vượt quá 5%.

Tình hình hiện tại đã khác, khi mà lạm phát giảm trở lại gần bằng 0. Tuy nhiên với việc tỷ lệ gửi tiết kiệm cũng gần như bằng 0, lợi ích của việc giữ tiền mặt gần như không đáng kể. Bởi vậy, đối với các nhà đầu tư, tìm kiếm các cơ hội sinh lời sẽ có sức hấp dẫn lớn hơn là việc giữ tiền mặt

Chính vì lẽ đó, khi mà Úc có mức lãi suất cao hơn mức lãi suất cơ bản 0,5% của Anh, nhà đầu tư đã lựa chọn nắm giữ tài sản có tỷ suất sinh lợi cao hơn, ngay cả khi chúng không hấp dẫn bằng.

Sự chênh lệch lãi suất này sẽ trở nên ít tác động hơn nếu lãi suất giảm. Điều này được minh chứng với AUD, khi chứng kiến lãi suất giảm từ 4,5% xuống 2% trong ba năm qua. Lãi suất giảm đã làm giảm sức hút của AUD về mặt chênh lệch lãi suất, khiến dòng tiền chảy từ AUD sang GBP, qua đó giúp đẩy GBP vượt qua mức 1,55 duy trì từ năm 2012.

Đối với bất kỳ giao dịch tiền tệ nào, luôn có rủi ro với tiền tệ liên quan, đặc biệt nếu các nhà giao dịch cân nhắc về mặt chênh lệch lãi suất. Tuy nhiên, gần đây điều này đã ít được quan tâm hơn ngay cả khi biến động giá ngắn hạn tương đối bất ổn.

Về mặt chênh lệch lãi suất, các nhà đầu tư mua AUD và giữ chúng trong một kỳ hạn cố định, có thể là một đêm hoặc kỳ hạn dài hơn, với mục đích kiếm lãi ở mức cao hơn mức hiện có. Để làm được điều đó, nhà đầu tư phải bán GBP, và sau đó vay GBP để trả cho khoản thấu chi từ các khoản nắm giữ bằng GBP của họ với lãi suất thấp hơn trong cùng thời điểm. Điều này đồng nghĩa với nhà đầu tư kiếm được một khoản lợi nhuận bằng cách thu được lãi ở mức cao và trả lãi ở mức thấp hơn.

Triển vọng lãi suất

Khi xem xét đầu tư vào một giao dịch kiểu này, nhà đầu tư cần nhìn vào triển vọng dài hạn của lãi suất. Ví dụ, có khả năng là triển vọng lãi suất ở cả Úc và Anh có khả năng cùng thay đổi trong ngắn hạn không? Điều này trở nên quan trọng khi quyết định mua hay bán một loại tiền cụ thể, vì việc bán một đồng tiền chênh lệch lãi suất sẽ đẩy nhà đầu tư vào thế bất lợi khi mà họ phải cân bằng giữa rủi ro mất tiền trong khi nắm giữ vị thế với khả năng giảm mạnh.

Các quyết định của Ngân hàng Trung Ương

Xem xét số liệu kinh tế và nội dung các cuộc họp của ngân hàng trung ương đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc là vô cùng quan trọng trong đầu tư Forex. Ví dụ, Ngân hàng Trung Ương Anh đạt được sự đồng thuận chung trong việc giữ nguyên lãi suất ở mức thấp lịch sử hiện tại, nhưng có thể tìm cách tăng lãi suất vào một thời điểm nào đó trong vòng 24 tháng tới, bất chấp mức lạm phát thấp hiện tại ở Anh.

Do đó, điều quan trọng là phải xem xét triển vọng lãi suất của Úc trong 6 đến 12 tháng tới, vì chúng dường như có nhiều khả năng thay đổi hơn so với lãi suất của Anh vào thời điểm hiện tại. Điều này có nghĩa là chênh lệch giá hoặc chênh lệch lãi suất dường như được thúc đẩy bởi chính sách tiền tệ của Úc, thay vì chính sách tiền tệ của Anh.

Áp lực lạm phát

Nếu áp lực lạm phát ở Úc thấp, các nhà kinh tế suy đoán rằng lãi suất ở Úc có thể sẽ giảm về mức thấp hơn nữa ở 1%, điều này thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Úc và Anh theo hướng có lợi cho GBP.

Điều đó sẽ khiến cho GBP trở nên mạnh hơn so với AUD. Tuy nhiên, nếu Trung Quốc, một đối tác quan trọng ảnh hưởng trục tiếp đến Úc, có mức tăng trưởng mạnh, thì áp lực giảm lạm phát cũng sẽ dịu bớt, dẫn đến áp lực tăng lãi suất cũng giảm đi. Điều này đồng nghĩa với mức lãi tiếp theo ở Úc dường như sẽ tăng lên chứ không phải thấp hơn.

Viễn cảnh này sẽ thay đổi sự chênh lệch lãi suất giữa AUD và GBP trên thị trường trong tương lai và chênh lệch giá sẽ bắt đầu tăng lên. Do đó, nhà đầu tư có thể thu lợi tổng thể một cách nhanh chóng chỉ bằng cách mua AUD và bán GBP.

Các cặp tiền tệ khác có thể được giao dịch theo cách này bao gồm NZD/USD, NZD/GBP hoặc thậm chí là NZD/CFP, khi mà lãi suất ở Mỹ và Pháp cũng đã được cắt giảm xuống mức 0%. Việc hiểu được cách thức hoạt động của các dòng ngoại hối này là vô cùng quan trọng đối với cả nhà giao dịch mới và giàu kinh nghiệm.

Viết một bình luận

Website này sử dụng Akismet để hạn chế spam. Tìm hiểu bình luận của bạn được duyệt như thế nào.

Về chúng tôi

Đầu tư gì là website với hơn 10 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính, Chúng tôi sẽ giúp bạn trong mọi lĩnh vực mà bạn đang hoạt động.

Công ty CP Giao dịch Hàng hóa ATM

CT36A Định Công, Phường Định Công, Hoàng Mai, Hà Nội

0971-552-728

024-7304-8884

cskh.globalatm@gmail.com